内容导读：在过去的3个月里，以太坊网络的使用情况如何？有多少人还在购买NFTs？Layer2是否在成功扩展以太坊？本文最初受JamesWang的《以太坊公布2021年第一季度业绩》启发，分析了2022年第三季度以太坊协议和生态系统的指标，涵盖四个...……
在过去的3个月里，以太坊网络的使用情况如何？
有多少人还在购买NFTs？
Layer 2是否在成功扩展以太坊？
本文最初受James Wang的《以太坊公布2021年第一季度业绩》启发，分析了2022年第三季度以太坊协议和生态系统的指标，涵盖四个类别：协议、DeFi、NFT和Layer 2，还将介绍以太坊生态系统的亮点和展望。
主要业绩
这些数字比较了以太坊2021年第三季度和2022年第三季度的表现。
协议
网络收入下降86.0%，19.6亿美元降至2.7412亿美元。
以太坊网络收入-来源： Token Terminal
该指标衡量的是用户在本季度内支付的总交易费用的美元价值。
净收入的下降可以归因于市场整体疲软导致链上活动的下降。在本季度低迷的宏观背景下，对交易投机和增加杠杆的需求显著减少。
其中，2.0015亿美元(73%)通过EIP-1559引入的费用燃烧机制销毁。
ETH通货膨胀率从0.79%上升至0.85%，上升7.7%。
ETH供应增长-来源：Etherscan
该指标衡量的是本季度以太坊供应的增长情况。
通货膨胀率的上升很可能是由于对区块空间的需求减少。随着用户的交易量减少，通过EIP-1559销毁的ETH(从流通供应中永久移除)也减少了。
平均日活跃地址数量(DAA)从491,271增加到506,384，增长3.08%。
以太坊日活地址数-来源：Etherscan
该指标衡量的是本季度每天与以太坊网络交互的唯一钱包地址的平均数量。
尽管整体投机活动有所下降，但DAA的增长很可能归因于gas成本的降低。由于交易成本与区块空间需求同步下降，这增加了新的个人、合约和/或机器人在以太坊上进行交易的能力。
ETH质押数量从781万增加到1408万，增加了80.2%。
ETH质押数量-来源：Nansen
该指标跟踪信标链上质押的ETH数量。
质押数量的增长是由于对合并的预期，以及流动质押服务的采用，这使用户能够在持有的ETH保持流动性的情况下获得质押奖励。这些协议的信标链总存款份额从35.3%同比增长到46.3%。
DeFi生态系统
DeFi TVL从762.7亿美元缩水58.6%至315.5亿美元。
以太坊DeFi TVL-来源：DeFi Llama
该指标衡量的是存入基于以太坊的DeFi协议的代币的价值。
以太坊DeFi TVL的下降可以归因于看跌的市场环境，因为DeFi TVL的大部分是由价格下跌的波动资产构成的，如ETH和wBTC。链上收益下降导致的流动性外流降低了配置资本的吸引力，可能也是TVL下降的原因。
DEX现货交易量从2816.8亿美元下降至1927.3亿美元，下降了31.6%。
以太坊现货DEX交易量-来源：Dune Analytics
该指标跟踪部署在以太坊上的去中心化现货交易所的总交易量。
下降可能是由低迷的市场状况造成的。正如上文所讨论的，熊市减少了投机需求，鉴于交易活动与价格走势呈正相关，这导致了交易量下降。
稳定币流通供应增加20.9%，从878.2亿美元增至1062亿美元。
流通的稳定币-来源：Dune Analytics
该指标衡量的是在以太坊上发行和/或流通的与美元挂钩的稳定币的价值。
这一增长是由持有稳定币作为现金头寸的需求以及网络上USDC、BUSD、DAI和MIM的供应合计增加218亿美元所推动的。这抵消了USDT和“其他”稳定币流通供应减少的36亿美元。
货币市场平均未偿还债务下降67.0%，从146.8亿美元降至44.8亿美元。
货币市场平均未偿还债务-来源：Token Terminal
该指标跟踪基于以太坊的货币市场在本季度的平均未偿债务。
下降可以归因于市场状况导致的杠杆需求减少。此外，尽管对冲基金三箭资本破产后6月份去杠杆化的后果导致ETH价格上涨，但投资者的借贷意愿可能仍然受到抑制。
NFT生态系统
NFT市场交易量从83.2亿美元下降到20.8亿美元，下降75.0%。
NFT市场交易量-来源：Dune Analytics
该指标衡量的是NFT市场的交易量，如OpenSea、LooksRare等。
交易活动的下降可以归因于加密市场的疲软，以及由于NFT价格暴跌导致的投机活动减少。与ERC-20一样，NFT的交易量与价格走势呈正相关。
日均NFT交易者人数增长67.8%，从13861人增至23254人。
该指标衡量的是本季度内每天交易NFT的平均用户数量。
这一增长可能是由于零售用户对该生态系统的更广泛认识，以及NFT市场结构的成熟。
Nansen Blue Chip-10指数-来源：Nansen
按ETH计算，Nansen Blue Chip-10指数下跌了15.5%。
Blue Chip-10是一个市值加权指数，追踪十大NFT系列。
下降可能归因于ETH价格的上涨，本季度ETH价格上涨了24.43%。几乎所有NFT交易以ETH计价，历史上，当以太坊价格上涨时，NFT表现不佳，因为交易者不太愿意放弃升值的资产。
L2生态系统
L2 TVL从24亿美元增长到47.3亿美元，增长了97.1%。
L2 TVL-来源：L2 Beat
该指标衡量转移(通过原生或第三方桥)到optimistic rollup、zk rollup和validium的价值。
L2 TVL的增长很大程度上与流入Arbitrum和Optimism等通用rollup的流动性有关。两者的TVL合计约39亿美元，占这些网络价值的81.5%。
Arbitrum上的平均月活跃地址(MAA)增长468.5%，从59773个增至339,793个。Optimism的平均MAA为175,700。
Arbitrum MAA-来源：Token Terminal
该指标衡量的是本季度每个月在Arbitrum和Optimism上进行交易的平均钱包数量。
Arbitrum的增长在很大程度上可以归因于永续合约交易所GMX等协议的受欢迎，GMX在Arbitrum上的部署吸引了3.972亿美元的TVL，同时促进了189亿美元的交易量。
Arbitrum的网络收入从254万美元下降到44.3万美元，下降了82.5%。Optimism的网络收入为38.2万美元。
Arbitrum网络收入-来源：Token Terminal
该指标衡量了排序器在Arbitrum和Optimism上分别获得的交易费用收入。
Arbitrum收入的下降可以归因于对区块空间需求的减少。与以太坊一样，这是由于看跌的市场环境和投机活动大幅下降。
注：由于Optimism的公开历史数据有限，我们无法对平均月活跃地址和网络收入进行同比比较。
生态系统亮点
合并完成
经过多年的发展和期待，以太坊成功地从工作量证明(PoW)合并到权益证明(PoS)。
虽然合并后的尘埃尚未落定，但我们已经开始看到该网络历史上最重大的升级所带来的影响。
首先，以太坊的能耗几乎在一夜之间骤降，从77.77 TWH下降到0.01 TWH，下降了99.98%。这不仅减少了网络对环境的影响，而且应该有助于增加ETH在具有ESG意识的机构TradFi投资者中的吸引力。
ETH的发行也出现了类似的大幅减少，从3.76%下降到0.17%，下降了95.7%。尽管前面提到的链上活动低迷，但我们甚至看到了持续几天的超音速以太坊。
橙色的区域表示超音速的货币模式！日线时间框架。
合并还开始重塑区块空间经济，向PoS的过渡已经改变了MEV行业的动态，通过MEV Boost引入提议者构建者分离，MEV Boost是Flashbots开发的能够将区块构建与区块生产分离的软件。截至本文撰写时，大约47%的区块生产正在使用MEV Boost。
合并也开始影响质押行业。自事件发生以来，质押收益率已从约3.5%上升至5-6%，而流入流动质押协议的存款增加了1.27%。
在上海网络升级后，这些协议可能会进一步增长，升级后将允许提出质押的ETH，预计将在6-12个月内上线。
L2的夏季
我们终于在第三季度迎来了Layer 2夏季的第一次迭代，因为Optimism和Arbitrum这两个最大的optimistic rollup本季度的流动性和社区心灵份额都有了显著提高。
受OP价格上涨和治理基金激励措施的推动，Optimism的DeFi TVL在第三季度从2.7446亿美元增长到9.1697亿美元，增长了234%。而与此同时，许多其他网络的流动性出现收缩，见证了其在所有L1和L2网络中的市场份额在本季度从0.51%增长到1.56%。
在本季度，Arbitrum在DeFi TVL总额中所占的份额也从1.33%上升至1.78%。这一增长是由永续交易所GMX等新协议的兴起所推动的，帮助推动了Arbitrum生态系统代币的出色表现。该L2还在8月份发布了Nitro网络升级，这增加了交易吞吐量，降低了终端用户的成本。值得注意的是，Arbitrum的增长完全是有机的，因为流动性是在没有明确的代币激励的情况下引导的。
Optimistic Rollup并不是唯一一个在第三季度有大幅增长的L2，zkSync、Polygon和Scroll都宣布计划在2022年底之前在测试网或主网上推出他们的zkEVM。
zkEVM被认为是扩展的圣杯，因为它结合了EVM的网络效应和开发者工具，以及zkRollup增加的交易容量。虽然还不清楚它们在生产中的表现，但即将推出的zkEVM可能会撼动竞争日益激烈的L2领域。
未来展望
以太坊生态系统中有许多令人振奋的发展，它们将支持该网络的长期增长前景。
在协议层面，近期一项令人振奋的升级是EIP-4844，它将引入proto-danksharding，即danksharding的步版本。EIP-4844可能会在之前提到的上海升级中实施，它将引入blob交易，这是一个新标准，将通过大幅降低链上存储调用数据的成本，提高以太坊作为数据可用性层的能力。
升级的最大受益者是L2，因为调用数据存储无疑是其成本结构的最大贡献者。通过降低链上存储数据的成本，如果成功实施EIP-4844，将使这些网络上的gas成本降低几个数量级，并增加对L2的使用并提高迁移流动性到L2的能力。
另一个重要的基础设施催化剂是Arbitrum的代币的预期推出。该代币的分配可能会在Arbitrum Odyssey活动之后公布，该活动旨在让用户与网络上的协议进行交互，预计在Nitro升级完成后不久将恢复。Arbitrum的代币在一定程度上可能会被各种协议用于激励计划，应该有助于催化大量资金流入该生态系统。
尽管有这些积极的催化剂，但仍有一些乌云笼罩着该生态系统，其中最紧迫的是监管。
在OFAC最近决定制裁混币器Tornado Cash之后，围绕以太坊的监管套索正在收紧。这导致各种各样的实体要么冻结资金，要么封锁用户，要么审查交易以遵守规定。这一点以及其他事态发展(如CFTC起诉参与治理的Ooki DAO代币持有者)将如何影响以太坊的去中心化和可信的中立性，还有待观察。
业绩图表
协议
DeFi生态系统
NFT生态系统
L2生态系统
关于以太坊
以太坊是一个开源、去中心化的区块链网络。以太坊是数字货币、全球支付和应用的技术之家。以太坊社区已经建立了一个蓬勃发展的数字经济，为创作者提供了大胆的在线获得收入的新方式，以及更多。它对所有人开放，无论你身在世界何处——你所需要的就是互联网(摘自Ethereum.org网站)。