随着ETH难以夺回3000美元 ,交易员减少看涨押注

作者:admin 分类:公司展示 时间:2024-11-26 08:08:51 浏览:26

内容导读:ETH价格陷入困境,这三个指标表明下跌趋势远未结束。随着ETH难以夺回3000美元,交易员减少看涨押注市场分析以太坊(ETH)在连续五周未能突破下行通道顶部后,仍然处于困境。3月2日测试3000美元的阻力位后,在五天内进行了17.5%的修...……

ETH价格陷入困境,这三个指标表明下跌趋势远未结束。


随着ETH难以夺回3000美元 ,交易员减少看涨押注市场分析




以太坊(ETH)在连续五周未能突破下行通道顶部后,仍然处于困境。3月2日测试3000美元的阻力位后,在五天内进行了17.5%的修正,这表明买家有点不愿意捍卫价格。


到目前为止,以太坊承受着高额的网络交易费,尽管它从2月中旬的19美元降到了目前的每笔交易13美元。虽然这比之前看到的峰值要低,但每笔13美元的交易仍然不适合大多数游戏、NFT,甚至去中心化金融交易。



以太坊/美元在FTX的价格 来源:TradingView


比以太坊的表现更令人担忧的是以太坊的总价值锁定(TVL)在3月8日下降了55%。数据显示,与竞争对手相比,其智能合约中锁定的资产比例达到了历史新低。


这个指标可以部分解释为什么以太坊自2月初以来一直处于下跌趋势。但是,更重要的是,人们需要分析专业交易者如何定位自己,没有比衍生品市场更好的衡量标准了。


期货溢价已经持平


为了了解目前的看跌趋势是否反映了顶级交易者的情绪,人们应该分析以太坊的期货合约溢价,这也被称为“基差”。与永续合约不同,这些固定到期的期货没有资金费率,所以它们的价格会与普通的现货交易有很大的不同。


通过测量期货和常规现货市场之间的费用差距,交易者可以衡量市场上的看涨程度。相反,看跌情绪往往会导致三个月的期货合约以5%或更低的年化溢价交易。


另一方面,一个中立的市场应该呈现出5%到15%的基差,反映出市场参与者不愿意在交易结算前被廉价的以太坊套牢。



以太坊3个月的期货溢价  来源:laevitas.ch


上图显示,以太坊的期货溢价已于2月28日在1.5%附近见底,这一水平通常与温和的悲观情绪有关。尽管略有改善,达到目前3%的基差,但期货市场参与者不愿意开设杠杆多头(购买)头寸。


多空数据证实了这一点


顶级交易者的多空净比不包括可能影响长期期货工具的外部因素。通过分析这些顶级客户在现货、永续和期货合约上的头寸,可以更好地了解专业交易者是倾向于看涨还是看跌。


不同交易所之间偶尔会有方法上的差异,所以观众应该监测变化而不是绝对数字。



交易所的顶级交易员以太坊多空比  来源:Coinglass


奇怪的是,当以太坊的期货溢价在2月28日达到1.5%的底部时,ETH的价格与目前的2600美元非常接近。因此,比较顶级交易者在这一时期的多空比例是有意义的。


Binance显示,2月8日和3月8日顶级交易者以太坊的仓位水平相同,为0.92。然而,Huobi和OKX的这些鲸鱼和市场标记有效地减少了他们的多头。例如,Huobi的多空比从1.07下降到目前的1.00。此外,OKX交易者目前的1.47比率小于8天前的1.58。


所有的数据都指向了进一步的下行趋势


从上面讨论的指标来看,以太坊的价格在短期内几乎不可能转为看涨。数据表明,职业交易者不愿意增加多头头寸,这一点从基差和多空比中可以看出。


此外,TVL数据并没有支持以太坊智能合约的强大使用指标。在输给竞争对手的同时,不断推迟向权益证明解决方案的迁移,很可能将投资者的注意力拉走,让多头投资者感到不舒服。